11月21日美国高温合金上市公司海恩斯(Haynes)发布公告:阿塞诺力克斯(Acerinox)完成对公司收购。本次收购是全球高性能合金规模第一的Acerinox对美国高性能合金规模第四的Haynes兼并。通过收购将支持Acerinox的战略优先事项,包括增强其在美国市场影响力、强化高附加值产品占比、提升航空领域的市场份额、强化高性能合金专利上的全球领先地位;使得Acerinox在全球高新能合金市场的领先优势进步强化,巩固其的领导地位。在此之前10月Aperam宣布对美国通用不锈钢公司收购,大举进军航空天市场,其中Aperam的高性能合金规模在全球排5。
11月21日美国高温合金上市公司海恩斯(Haynes)发布公告:阿塞诺力克斯(Acerinox)完成对公司收购。其中Acerinox旗下的VDM是全球第一大高性能合金公司。由此全球第一大高性能合金公司完成对全球第十五、美国第四的高性能合金公司兼并。
Haynes 是北美第四大的高性能镍基和钴基合金的开发、制造和分销商,(前三位分别是阿勒格尼、卡朋特、PCC)。公司产品包括板材和板、棒和锭、无缝和焊接管和管材、线材和焊接消耗品、管件和法兰。公司在美国印第安纳州的科科莫、路易斯安那州的阿卡迪亚和北卡罗来纳州的亨德森维尔拥有三个制造基地。其中科科莫设施专门生产平面产品,阿卡迪亚设施专门生产管材产品,亨德森维尔设施专门生产高性能线材产品。公司产品以直接销售为主,公司在美国、欧洲和亚洲的拥有11个服务和/或销售中心。科科莫基地包括:公司总部和研究实验室(19,000平方英尺的办公室和实验室以及90,000平方英尺的铺装存储区)。主要和次要熔炼、退火炉、锻造压力机和几个较小的热轧机。一个四高斯泰克尔轧机和板材产品冷加工设备,包括两台冷轧机。除了管材和线材产品外,所有合金和产品形式都在印第安纳州科科莫生产。高温合金主要用在航空发动机、燃气轮机、工业加热、航天领域。耐腐蚀合金用于化学加工、电厂排放控制、危险废物处理、含硫气体生产和制药容器等领域。
Haynes目前拥有17项美国合金发明专利,以及大约295项针对拥有显著或潜在市场的国家的外国对应专利和申请。自2000财年以来,海恩斯的技术项目已经产生了九种新的专有合金,其中五种目前已商业化,另外四种正在扩大规模以推向市场。2023财年(2022Q4-2023Q3)公司实现营业收入5.9亿美元,净利润0.42亿美元。2024财年前三季度公司实现营业收入4.54亿美元,净利润0.24亿美元。2021年以来公司营收整体保持增长,2024年增速有放缓迹象,主要受波音供应链影响。2023年以来,公司毛利率有小幅下滑,但整体维持在16%以上。
Acerinox高性能合金业务主要集中在VDM。2019年阿塞诺力克斯以5.32亿欧元的对价从一家私募基金收购VDM。VDM总部在德国,拥有七个生产基地(五个在德国,两个在美国),为客户提供高性能合金产品的制造和解决方案,2023年VDM合金铸锭产量7.5万吨,成品材产量4.1万吨,从规模来看是全球高性能合金领域的领导者。2024年前三季度铸锭产量6万吨,成品材产量3.2万吨。
VDM在全球拥有7个生产基地,其中德国5个,美国2个。德国5个工厂拥有配备电弧炉和感应炉的熔炼车间、真空浇包炉以及电渣和电弧重熔炉,德国的基地还有一个用于生产厚棒的锻造车间和一个粉末制造设施。美国的两个基地拥有配备真空感应熔炼炉和电渣及电弧重熔炉的熔炼车间。目前VDM熔炼产能在76288吨,成品材产能4.1万吨。目前VDM拥有12个子公司,6个销售办公室,4个服务中心,18个代表处。VDM的产品以面向化工(占比39%)、油气(31%)、汽车(12%)、电子(9%)、航空(9%)等终端市场为主。2023年VDM销售收入14.4亿欧元,EBITDA为1.74亿欧元;2024年前三季度为10亿欧元,EBITDA为0.93亿欧元。整体盈利能力稍低于Haynes。
全球高性能合金规模第一Acerinox对美国高性能合金规模第四的Haynes兼并。通过收购将支持Acerinox的战略优先事项,包括公司专注于增强其在美国市场影响力、强化高附加值产品占比,提升航空领域的市场份额,强化的专有合金专利上的全球领先地位,使得Acerinox在全球高新能合金市场的领先优势进步强化,巩固其在全球高性能合金市场领导地位。10月欧洲的Aperam宣布对美国通用不锈钢公司收购,大举进军航空天市场,其中Aperam的高性能合金规模在全球排5。整体来看欧美高性能合金企业在进步整合,头部企业通过收购进步强化领先优势。对于国内积极拓展海外市场高性能合金公司(包括高温合金),将面临更强的对手。
专注:纯镍201,哈氏合金C276,C22,C2000,B2,B3镍基合金625,600,825,800H,20合金,蒙乃尔400;
超级奥氏体不锈钢904L,1.4529,6XN,254SMO,253MA,双相钢2507,2205.以上材料整板及板棒切割销售业务
材料主要来自:德国VDM,法国阿赛洛,奥托昆普Outokumpu,美国哈氏Haynes,美国超合金SMC,美国冶联ATI,日本冶金,宝武特钢,山西太钢。