美国地质调查局(USGS):全球镍资源集中度高。2020
年数据显示,全球镍资源储量约8900万吨,其中约60%是红土镍矿,约 40%是硫化镍矿。红土型镍矿主要分布在南北纬
30度以内的热带国家,集中分布在环太平洋的热带-亚热 带地区,硫化物型镍矿主要分布在加拿大、俄罗斯、澳大利亚、中国、南非等国家。以 2020
年全球镍矿产量 250万吨计算,全球镍矿静态可采年限在 35 年左右。
国家分布中,印度尼西亚和澳大利亚是全球储量最大的国家,占比分别达到
23.67%和 22.55%,紧接着是巴西、俄罗斯、古巴和菲律宾,这六个国家储量 合计占比达到 78.01%,镍资源集中度高。中国镍资源储量
280 万吨,仅占全 球镍资源 3.16%,镍矿年产量 10.5 万金属吨左右,进口依存度高,多年超过
80%。中国的镍矿资源又以硫化镍矿为主,红土镍矿资源贫乏。区域分布方面,中国镍矿资源主要分布在西北、西南和东北,其保有储量分别占全国总储量的
76.8%、12.1%和 4.9%。其中甘肃省储量最多,约占全国镍总储量的 62%。除
甘肃金川矿床外,国内大多数矿床储量小、品位低,所处自然环境差,开采难度大、成本高。主要镍矿有:金川白家嘴子镍矿、夏日哈木镍钴矿、喀拉通克镍矿和黄山镍矿。
美国地质调查局(USGS)数据显示,2020
年全球镍矿产量为 250 万吨(镍金 属量),同比下降 4.2%,产量最多的七个国家全球占比达到
80%。其中,镍矿产量最大的国家是印度尼西亚,2020年产量76 万吨,同比下降 10.9%,其次是菲律宾,2020 年产量32
万吨,保持相对稳定;澳大利亚、巴西等国家虽然拥有丰富的镍矿储量,但由于其品位低、开采难度大,镍原矿产量并不高。
按矿石分类看,近
20 年以来红土镍矿产量增长远高于硫化镍矿,原因是 2006
年以后,使用红土镍矿通过RKEF工艺生产镍铁在中国大规模兴起,导致红土镍矿需求猛增,自此红土镍矿产量超过硫化镍矿,并且占比呈逐年增加趋势。而硫化镍矿经过多年开采资源逐渐衰减,开采难度加大,新发现的硫化镍矿也比较少,因此硫化镍矿产量呈逐年下降趋势。
相较于其他金属,原生镍产品种类比较多,我们简单认为镍产业链的供应端产 品有三个:镍铁、纯镍和硫酸镍,对应有三条产业分支,即红土镍矿生产镍铁、 硫化镍矿生产纯镍,以及多种方式生产硫酸镍。